2014年10月9日

跨境人民币成新宠 租赁公司意在境外低成本资金

日期:2014年07月30日 14:53
2014年7月7日 来源:融资租赁中国信息网

截至2013年底,境外人民币离岸中心的人民币存款规模约为1.8万亿元左右。为了有效利用离岸资金,国内先后在深圳前海、上海自贸区等地区开展一系列试点,不断拓宽国内和离岸人民币市场的跨境人民币双向流动渠道,为融资租赁企业利用境外人民币提供了良好的环境。

上海自贸区:试点具示范效应

今年2月底,央行上海总部颁布印发了《关于支持中国(上海)自由贸易试验区扩大人民币跨境使用的通知》,明确,中国(上海)自由贸易试验区内非银行金融机构和企业可以从境外借用人民币资金,但数额不得超过实缴资本倍数乘以宏观审慎政策参数。借款期限必须在一年以上,资金可调回境内,但须存放在上海地区的银行为其开立的专用结算帐户,用于区内生产经营、区内项目建设和境外项目建设。对于试验区启动前已经成立的外商融资租赁公司等外商投资企业,可以自行决定按“投注差”或者按跨境人民币贷款有关规定借用境外人民币资金。

深圳前海:政策使用更灵活

相对上海自贸区,深圳前海的跨境人民币贷款政策更加优惠。一是前海对贷款额度没有严格限制,原则上租赁公司的风险资产都可以通过境外借款来支持。二是贷款期限不固定,由借贷双方按照贷款实际用途在合理范围内自主确定。三是贷款用途比较灵活,由于前海大规模建设还未开始,跨境人民币贷款只是限定于区内企业的经营,而没有严格限定用于前海区内。再加上前海毗邻香港这个最大的离岸人民币中心,人员、资金的交流更加方便,银行操作跨境人民币贷款也是轻车熟路,使前海跨境人民币贷款规模不断增长。

融资租赁公司:优势明显余额不大

中广核国际融资租赁有限公司总经理李益翔介绍,前海跨境人民币贷款成本一般较内地相比较低且申请较为简便,在当前美元对人民币汇率波动较大的背景下,借入境外人民币,规避了汇率风险,有利于融资租赁企业的稳健经营。由于融资租赁公司一般跟境外的银行关系不熟悉,要获得直接授信比较难,初期多数是中资银行与其境外分行联动,由中资银行的境外分行向境内企业提供资金。在这个交易中,境内、外机构的联合互动是成功的关键。

但是总体看来,融资租赁企业利用跨境人民币借款总体规模并不大。主要原因是多方面的。一是对外商投资租赁公司而言,其自身有9倍的外债额度,可以通过人民币外债的形式引入境外人民币,而跨境人民币贷款需要公司注册在相关区域内,限制了企业经营。相对而言,内资试点租赁公司和金融租赁公司借助跨境人民币贷款政策、引入跨境人民币的需求更加迫切。二是随着跨境人民币贷款业务迅速开闸,带动境内外人民币贷款利差缩小。三是跨境人民币借款试点时间不长,境内银行、融资租赁企业对操作流程还需要逐步熟悉和推广。从长远看,随着业务规模的扩大,银行推动跨境人民币贷款的积极性会越来越高。

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